---

Парадоксы доллара
Сценарий развития мирового экономического кризиса

 

 

Фундаментальные законы экономики никто не в состоянии опровергнуть или обойти. Однако в рамках этих законов действуют самые разнообразные государства, правительства и просто очень богатые люди. Каждый из этих субъектов экономики пытается извлечь максимальную прибыль (не только в экономическом смысле) для себя.

Один из парадоксов нынешнего финансового кризиса в том, что денег в мировой экономике очень много, а их все равно не хватает. Финансовая система уже прошла точку, когда скорость нарастания долгов превысила скорость ввода новых денежных средств в экономику.

Конечно, можно было бы построить еще несколько монетных дворов. Однако все выпускаемые деньги должны быть связаны каким-то образом – товарами, услугами, обязательствами. В противном случае они быстро обесценятся.

Вспомним, как начал развиваться нынешний кризис. В США росло количество ипотечных заемщиков, прекративших делать выплаты по кредитам. Могли ли поддержать этих несостоятельных заемщиков государство США и заинтересованные в стабильности частные структуры? Безусловно, могли еще некоторое время поддерживать. Ведь нашло же государство несколько позже гигантские средства для спасения самих ипотечных фондов и банков. Да и как не найти, когда типографский станок, вот он, рядом…

Но, тем не менее, частных лиц, отдельные предприятия государство спасать не стало. Если бы это было сделано, то жизнь взаймы, к которой граждане США давно привыкли, превратилась бы в жизнь даром, что очень скоро привело бы к всеобщему краху.

Гигантские вливания денежных средств в экономику были сделаны и продолжают делаться. Основным, самым масштабным источником денег являются США, по всеобщему мнению, государство-банкрот. При этом следует иметь в виду, что это определение не совсем точно. Банкротом признается субъект, неспособный отдавать свои долги в установленные договорами сроки. Однако США делали свои долги в собственной валюте, в той валюте, которые сами эмитируют и поэтому всегда смогут расплатиться с кредиторами по номиналу, даже с процентами, какие бы огромные счета они не представили. Ведь никто же не обещал отдать долги долларами с такой же покупательной способностью, какая у них была в момент выпуска.

 

История связывания

Для того чтобы понять, удастся ли связать, обездвижить гигантские деньги, вливаемые сейчас в экономику, нужно сделать небольшой экскурс в историю.

В 1971 году была отменена привязка доллара США к золотому содержанию, обеспеченному золотым запасом США. При этом появилась возможность выпускать зеленые бумажки в неограниченных количествах. Можно сказать, что в этот момент судьба конкурентов США на мировой арене была предрешена. Никто не может успешно бороться с соперником, имеющим неограниченные финансовые ресурсы.

Самым ярким подтверждением этого являются цены на нефть. С 1971 по 1980 год цены на нефть почти непрерывно росли – от 8 до 60 долларов за баррель. Однако с 1980 по 1990 постоянно снижались и пришли к цене 20. Почему произошло такое парадоксальное явление – снижение цены на невозобновляемый ресурс, каким является органическое топливо? Почему резко стала снижаться цена, когда мировая экономика в целом развивалась и ее энергопотребление возрастало?

Такое снижение может носить лишь искусственный характер. США, используя гигантские финансовые ресурсы, стимулировали добычу нефти в странах ОПЕК, не дали заключить им соглашение с СССР о регулировании добычи, компенсировали им потери от снижения цен путем различных вливаний и преференций. Приз, который получили США в результате – развал СССР, оправдал все затраты. Вся территория бывшей страны Советов была долларизирована, и зеленая валюта получила огромную дополнительную поддержку.

Однако эмиссия денег в США продолжалась. В качестве одного из средств связывания использовался фондовый рынок, который рос как на дрожжах. Выпускаемые сотнями тысяч субъектов хозяйствования акции росли в цене, на их покупку требовались деньги. Это позволяло производить большие объемы эмиссии.

Американские ценные бумаги являлись ходовым товаром и активно скупались центральными банками разных стран. Т.е. другие государства активно кредитовали самую богатую экономику мира.

Еще одним средством связывания явилась недвижимость. Кредиты сделали ее легкодоступной. На рынке начался ажиотаж. Спекуляция недвижимостью стала одной из самых прибыльных отраслей. Цены полезли в заоблачные высоты. Это позволило увеличить эмиссию доллара.

Однако аппетиты “эмиссионеров” всегда были больше созданных ими возможностей. И тогда был предпринят парадоксальный ход – увеличение цен на нефть.

Цены нужно было вернуть к естественным значениям, определяющимся затратами на добычу и разведку, спросом и предложением. Но, самое главное, это открывало возможность колоссальной эмиссии, которая с лихвой покрывала возникающие таким образом потери США – крупнейшего в мире потребителя нефтепродуктов.

Отличным средством вздыбливания цен на нефть стала иракская война. Зачем туда пошли американцы, останется загадкой, если не принять гипотезу, что им понадобилось искусственное поднятие цен на нефть. Не за скальпом же Саддама Хуссейна они туда пошли! Получается, что затраты на войну и потери США от повышения цен на нефтепродукты с лихвой окупаются. Денежный фонтан оказался мощнее нефтяного.

Вспомогательным средством повышения цен на нефть послужили финансовые инструменты, в частности, – фьючерсы. Представьте себе, что вы – покупатель нефти, и сегодня на бирже ее не хватило. Вы решили купить завтра. Но вам сообщают, что и завтрашняя, еще не подвезенная нефть, уже продана. И на месяц вперед тоже… Естественно, это взвинчивает цены.

От повышения цен на нефть, казалось бы, выиграла Россия. Однако куда пошла львиная доля этих средств? На покупку ценных бумаг США! Попытки объяснить эту ситуацию руководителей правительства России выглядели очень не убедительно. Суть сводилась к тому, что если вложить эти средства в собственную экономику, резко увеличится инфляция. В переводе это означало следующее: поскольку мы плохие хозяева и боимся пользоваться деньгами, мы решили отдать эти деньги хорошим хозяевам. Более логичным объяснением такого положения было бы наличие тайного соглашения между США и Россией. Первые обеспечивают повышение цен на нефть, вторые вкладывают нефтедоллары в их ценные бумаги.

Однако все это уже позади. Цены на органическое топливо упали вместе с кризисом и имеют лишь естественный умеренный рост.

 

Как заработать на крахе

Сейчас в качестве средства замораживания денежной массы применяются увеличенные нормы резервирования капитала во всех банках, повышение требований к их ликвидности. Однако это – временные средства. Экономическая активность уменьшается, цены на нефть упали, происходит повсеместное затягивание поясов, эмиссионные деньги начали свой путь на поверхность. Многие государства отказываются далее покупать казначейские обязательства США. Более того, они стремятся освободиться от уже имеющихся.

Вряд ли изобретательные финансисты, сидящие на вентиле долларового фонтана, смогут найти новые средства замораживания денежной массы. Скорее всего, будет предпринято контролируемое обрушение доллара.

Однако было бы совершенно бездарным повалить главную мировую валюту, не попытавшись на этом предварительно заработать. Как это сделать, понятно. Нужно до обрушения скупить за эмиссионную валюту как можно больше реальных объектов: драгоценные металлы, продовольственные и другие ресурсы, заводы, фабрики, электростанции.

Но заниматься каждым конкретным объектом, вынуждая его к продаже за долги, совершенно немыслимо. Поэтому применяется механизм займов МВФ, которые предоставляются в значительной степени для выкупа государством проблемных банков. Финансово оздоровленные банки выкупают, в свою очередь, за долги предприятия, которым давали кредиты.

Далее, поскольку государству в обстановке экономического кризиса рассчитаться с МВФ нечем, вся эта собственность должна перейти хозяевам долларового фонтана.

После этого можно вводить и новую денежную единицу. Но просто выйти и объявить об этом невозможно. Неизбежный крах доллара, скорее всего,  будет приурочен к какому-то природному катаклизму, огромной техногенной аварии, войне, наконец. К событию, похожему на 11 сентября 2001 года, но по масштабам превосходящим его в сотни раз. После этого доллар “естественным образом” потеряет свое значение, а “для спасения человечества” будет введена новая валюта. Сразу после этого процесса доллары будут интересовать лишь нумизматов, и то – в малой степени, поскольку их отпечатано и отчеканено слишком много.

Таким образом, экономический кризис, участниками которого мы с вами являемся, есть заключительная стадия краха современной системы денежного обращения, а доллар США вряд ли является перспективной валютой.

 

---